Термальная станция расположена на вулкане Баранского, что располагается в 22 км от Курильска. Рабочая мощность станции составляет 2.2 МВт, на ней установлены два турбоблока мощностью 1.8 МВт каждый. Первый энергоблок начал работу в конце 2006 года.
Вырабатываемой энергии будет достаточно для обеспечения не только Курильска, но и близлежащих поселков. Планируется, что со временем электроэнергия от геотермального источника будет подведена и к военному аэропорту "Буревестник" и, возможно, к новому международному аэропорту, на строительство которого на Итурупе предполагается выделить 1.2 млрд. долл.
Энергия Земли на Дальнем Востоке используется людьми уже давно: еще в 1966 году была получена эелектроэнергия на первой в СССР Паужетской ГеоТЭС мощностью 11 МВт. В начале века были возведены Мутновская (50 МВт) и Верхне-Мутновская ГеоТЭС (12 МВт). Расположенные на Камчатке геотермальные станции обеспечивают до 25% потребностей в электричестве полуострова.
На Курильский островах ГеоТЭС построена также на вулкане Менделеева (остров Кунашир). Её мощности в 2.6 МВт хватает для обеспечения электроэнергией ряда поселков и небольшой части Южно-Курильска.
В настоящее время ядром топливно-энергетического комплекса Курильских островов являются дизельные генераторы для получения электроэнергии и угольные котельные для теплообеспечения населения и промышленных предприятий. Между тем, разведанные запасы геотермальной энергии на островах таковы, что к 2015 году возможно создание собственной энергетической базы региона. Суммарный экономический эффект от функционирования Океанской и Менделеевской ГеоТЭС оценивается в ежегодной экономии 8 тыс. тонн дизельного топлива в год и 7-10 тыс. тонн угля. В денежном выражении это соответствует примерно 150-200 млн. руб, что позволит в три раза снизить тарифы на электроэнергию (до 1.7 руб./кВт) и теплоснабжение.
Стоит отметить, что дальнейшее развитие альтернативной энергетики на Курильских острова будет реализовываться в рамках Федеральной целевой программы "Социально-экономическое развитие Курильских островов (Сахалинская область) на 2007-2015 годы". Общий объем финансирования программы составит почти 18 млрд. руб., из которых 14.2 млрд. руб. – средства федерального бюджета.